1. Дать характеристику организации: год создания, организационно-правовая форма, отрасль (сфера деятельности), характер специализации, виды основной продукции (либо услуг), потребители, масштабы деятельности.
2. Проанализировать динамику прибыли до налогообложения, ее составных элементов, чистой прибыли. Оценить изменения в структуре прибыли (табл.1).
3. Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл.2).
4. Проанализировать динамику рентабельности производственных фондов. Определить влияние на изменение данного показателя рентабельности продаж, фондо- и материалоемкости реализованной продукции (табл.3, 4).
5. Проанализировать состав и динамику имущества предприятия (табл.5). Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.
6. Проанализировать состав и динамику источников средств предприятия (табл.6), указав возможные причины изменений.
7. Исчислив показатели финансовой устойчивости (табл.7), дать оценку изменениям по ним, обратив внимание на взаимосвязь отдельных показателей. Укажите возможные причины этих изменений.
8. Исчислить показатели платежеспособности (табл.8). Проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности и сделать выводы.
9. Исчислив показатели оборачиваемости (табл.9), проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение (табл.10) и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости (табл.11).
10. Исчислить показатели рентабельности (табл.12), указать возможные причины их изменения. Провести факторный анализ рентабельности вложений (табл.13), по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности.
11. В соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам и сделать вывод о том, к какой группе можно отнести данное предприятие по степени платежеспособности.
12. По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия (табл.14).
Примечание: 1) для оценки деловой активности рекомендуется использовать показатели: отдача активов и отдельных их элементов, оборачиваемость оборотных активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала; 2) для оценки рыночной устойчивости можно использовать показатели: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, автономии, обеспеченности запасов собственными средствами; 3) по возможности перечень показателей может быть расширен.
13. По результатам выполнения всех заданий обобщите ваши рекомендации, направленные на улучшение результатов деятельности предприятия и укрепление его финансового положения.

 

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №2260, цена оригинала 200 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

1. Дать характеристику организации: год создания, организационно-правовая форма, отрасль (сфера деятельности), характер специализации, виды основной продукции (либо услуг), потребители, масштабы деятельности.

ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ зарегистрировано Государственной Регистрационной палатой при МЮ РТ 26 ноября 1997 года.
Организационно-правовая форма: Открытое Акционерное Общество
ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» входит в состав Открытого Акционерного Общества «КАМАЗ».
Предметом деятельности ОАО «КАМАЗ-Дизель» является:
— производство двигателей мощностью 180-300 л.с. моделей 740.11, 740.13, соответствующие уровню международных стандартов ЕВРО-1, и двигатели сельхозназначения для установок на трактора, комбайны.
С 01.07.2004 года основной продукцией производства являются двигатели Евро-2 моделей 740.30, 740.31, 740.50 и 740.51 мощностью 240-360 л.с., коробок передач, силовых агрегатов;
— изготовление запасных частей к силовым агрегатам, двигателям и коробкам перемены передач;
— термическая и гальваническая обработка деталей автомобиля «КАМАЗ»;
— организация производства новых двигателей, коробок передач, а также модернизация выпускаемой продукции; — участие в научно-исследовательских работах в области двигателестроения;
— оказание различных производственных и технических услуг.
Общая площадь завода составляет 450 тыс. м2
В настоящее время ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» состоит из:
— главного корпуса № 301(завод двигателей) площадью 263 тыс. м2 (теплая зона);
— двух термогальванических корпусов (№ 302 и № 402) площадью 75 тыс. м2;
— одного корпуса по производству коробок переменных передач и запасных частей двигателя (ПКП и ЗЧД) площадью 113 тыс. м2 со столовой на 1250 посадочных мест;
— двух отделений переработки стружки 5,89 тыс.м2;
— трех административно-бытовых корпусов со столовыми на 2100 посадочных мест.
На площадях главного корпуса размещено:
-механообрабатывающее производство деталей двигателя, сцепления и корпусных деталей коробки передач;
-механообрабатывающее производство деталей турбо-компрессора, участок сборки и испытания турбокомпрессора;
— производство сборки, испытания двигателя и коробки передач.
На площадях термогальванического корпуса расположено:
— оборудование химико-термической обработки деталей двигателя, коробки передач, автомобиля «КАМАЗ», а также заготовок, поступающих с заготовительных заводов «КАМАЗ»
— оборудование гальванопокрытия – цинкование, фосфатирование, хромирование, молибденирование (поршневые кольца, кольца синхронизаторов).
На площадях производства коробок передач (ПКП и ЗЧД) размещено:
— производство деталей коробки (валы, шестерни, синхронизаторы, вилки);
— производство деталей двигателя (шестерни газо-распределения, поршень и поршневые кольца).
Завод оснащен современным технологическим оборудованием ведущих станкостроительных фирм мира и СНГ. На ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» установлено 4829 единиц оборудования, в том числе:
металлорежущего – 3661 ед., из них:
— автоматы и полуавтоматы – 1408 ед.
— 51 автоматическая линия из 1134 ед.;
термического – 165 ед.;
сварочного – 120 ед.,
сборочного – 253 ед.
Изготовление деталей для двигателей новых модификаций обеспечивается на новом технологическом оборудовании ведущих станкостроительных фирм Германии, Японии, Италии. Новое оборудование обеспечивает организацию производства по гибкой (переналаживаемой) технологии с помощью станков с ЧПУ, предусмотрено использование прогрессивного режущего инструмента, обеспечивающего высокие скорости резания и получение требуемого качества изделия.

2. Проанализировать динамику прибыли до налогообложения, ее составных элементов, чистой прибыли. Оценить изменения в структуре прибыли (табл.1).
Таблица 1
Анализ состава и динамики прибыли организации
Показатели Базисный период Отчетный период Отклонение от предшествую-щего периода Темп прироста, %

тыс.р. в % к прибыли в п.6 тыс.р. в % к прибыли в п.6 по сумме в % к итогу

1. Прибыль (убыток) от продаж 255653 127,68 99763 175,42 -155890 47,74 -60,98

2. Операционные доходы 9390249 1301842 -8088407

3. Операционные расходы 9442855 1338629 -8104226

Сальдо Операционных доходов и расходов -52606 -26,27 -36787 -64,69 15819 -38,41 -30,07

4. Внереализационные доходы 924 1505 581

5. Внереализационные расходы 3749 7611 3862

Сальдо Внереализационных доходов и расходов -2825 -1,41 -6106 -10,74 -3281 -9,33 116,14

6. Итого прибыль (убыток) до налогообложения 200222 100,00 56870 100,00 -143352 0,00 -71,60

7. Отложенные налоговые активы -21123 -15618

8. Отложенные налоговые обязательства -23773 -2516

9. Текущий налог на прибыль -20158

10. Чистая прибыль (убыток) 132860 38332

Рост прибыли от продаж в 2007 году по сравнению с 2006 – м: + 47,74
Рост прибыли от Операционных доходов и расходов в 2007 году по сравнению с 2006 – м: -38,41 %
Данные такой таблицы позволяют решить следующие задачи:
— изучить динамику прибыли до налогообложения и ее составных элементов в абсолютном и относительном выражении (графы 5 и 7);
Прибыль от продаж в отчётном периоде по сравнению с базисным снизилась на -155890 тыс. руб. или на — 60,98 %.
Убыток от Операционных доходов и расходов в отчётном периоде по сравнению с базисным снизился на 15819 тыс. руб. или на — 30,07 %.
Убыток от Внереализационных доходов и расходов в отчётном периоде по сравнению с базисным увеличился на -3281 тыс. руб. или на 116,14 %.
Итого общее снижение прибыли до налогообложения в отчётном периоде по сравнению с базисным составило: -155890 + 15819 + (-3281) = — 143352 тыс. руб. или -71,6 %.
— оценить вклад каждого составного элемента в формирование общего финансового результата (графы 1 и 3);
— оценить изменения в структуре прибыли (графы 2, 4, 6);
Удельный вес Прибыли от продаж в отчётном периоде по сравнению с базисным увеличился на + 47,74 %
Удельный вес убытков по прочим видам деятельности остаётся на высоком уровне, хотя и несколько снижается
— сделать вывод о воспроизводственной политике организации (по величине и удельному весу и динамике чистой прибыли).
Снижение суммы и рост удельного веса прибыли от продаж указывают на вовлечение в производственный процесс дополнительных ресурсов, увеличивших затраты предприятия на производство и реализацию основной продукции.
Так, увеличение в динамике суммы и удельного веса прибыли от продаж свидетельствует о возрастании эффективности основной деятельности. Отставание темпов роста прибыли до налогообложения от роста прибыли от продаж является признаком того, что прочие направления деятельности малоэффективны.
Уменьшение в динамике величины чистой прибыли, ее отсутствие, либо появление непокрытого убытка дает основание сделать вывод о тенденции, так называемого, «самопроедания» собственного капитала, поскольку для покрытия убытков организация вынуждена привлекать заемный капитал, который рано или поздно необходимо возвращать с уплатой процентов за его использование.
Выявление убытков по каждому из элементов прибыли до налогообложения требует выяснения причин их возникновения в процессе дальнейшего анализа.

 

 
3. Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл.2).
Таблица 2
Анализ прибыли от продаж, тыс.р.
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Выручка от продаж 11104077 14710748 3606671

Себестоимость проданной продукции 10155977 13910663 3754686

Коммерческие расходы 63367 116514 53147

Управленческие расходы 629080 583808 -45272

Прибыль от продаж 255653 99763 -155890

Уровень рентабельности продаж 0,023 0,007 -0,016

Влияние на изменение прибыли от продаж

объема продаж х х 83038

Уровня рентабельности продаж х х -238928

Изменение объема продаж привело к росту прибыли от продаж:
3606671 х 0,023 = +83038 тыс. руб.
Изменение уровня рентабельности продаж привело к снижению прибыли от продаж: 14710748 х (-0,016) = -238928 тыс. руб.
Общее изменение прибыли от продаж: 83038 – 238928 = -155890 тыс. руб.

 

4. Проанализировать динамику рентабельности производственных фондов. Определить влияние на изменение данного показателя рентабельности продаж, фондо- и материалоемкости реализованной продукции (табл.3, 4).

Таблица 3
Анализ рентабельности производственных фондов

Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Выручка-нетто, тыс. руб. 11104077 14710748 3606671

Прибыль от продаж, тыс. руб. 255653 99763 -155890

Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.р. 2884606 3190713 306108

Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс.р. 905730 1085314 179584

Рентабельность продаж 0,023 0,007 -0,016

Фондоемкость продукции 0,2598 0,2169 -0,043

Материалоемкость продукции 0,0816 0,0738 -0,008

Рентабельность производственных фондов 0,0674 0,0233 -0,044

Таблица 4
Рабочая таблица по расчету влияния факторов на рентабельность производственных ресурсов (способ цепных подстановок)
Последовательность подстановки Взаимодействующие
факторы Рентабель-ность производ-ственных фондов Величина влияния факторов на уровень рента-бельности Наименова-ние фактора

фондо-емкость материало-емкость рентабель-ность продаж

Базисный период 0,2598 0,0816 0,023 0,067 _ _

1-я подстановка 0,2169 0,0816 0,023 0,077 0,010 Изменение фондоемкости

2-я подстановка 0,2169 0,0738 0,023 0,079 0,002 Изменение материалоемкости

Отчетный период 0,2169 0,0738 0,007 0,023 -0,056 Изменение рентабельности продаж

Снижение фондоёмкости продукции привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на + 1 %
Снижение материалоёмкости продукции привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на + 0,2 %.
Снижение рентабельности продаж привело к снижению уровня рентабельности производственных фондов на — 5,6 %.
Общее снижение уровня рентабельности производственных фондов составило:
1 + 0,2 — 5,6 = — 4,4 %
Снижение фондо и материалоёмкости продукции говорит о совершенствовании технологий и, возможно, о вводе в эксплуатацию более совершенного оборудования.

 

 

 

 
5. Проанализировать состав и динамику имущества предприятия (табл.5). Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.
Таблица 5
Динамика состава и структуры имущества предприятия
Состав имущества Среднегодовая стоимость Структура, % Абсолют-ное
измене-ние Темпы прироста

Базисный период Отчетный период Базисный период Отчетный период

1.Внеоборотные активы – всего, 3977076 4252590 69,55 68,69 275514 6,9

в том числе
нематериальные 4635 1033 0,08 0,02 -3602 -77,7

основные средства 2884606 3190713 50,45 51,54 306108 10,6

незавершенное строительство 82696 75013 1,45 1,21 -7683 -9,3

доходные вложения в материальные ценности 1093 154 0,02 0,00 -939 -85,9

долгосрочные финансовые вложения 932937 932937 16,32 15,07 0 0,0

прочие внеоборотные активы 71111 52740 1,24 0,85 -18371 -25,8

2. Оборотные ак-тивы – всего 1740920 1938342 30,45 31,31 197423 11,3

в том числе: — запасы 938873 1103124 16,42 17,82 164251 17,5

из них сырье и материалы НЗП 751628 906760 13,14 14,65 155133 20,6

готовая продукция и товары для реализации, товары отгруженные 154103 178563 2,70 2,88 24460 15,9

долгосрочная дебиторская задолженность 0 116 0 0,00 116 0,0

краткосрочная дебиторская задолженность, 529385 657489 9,26 10,62 128105 24,2

в том числе
покупатели и заказчики 422504 498883 7,39 8,06 76379 18,1

краткосрочные финансовые вложения 20907 6900 0,37 0,11 -14007 -67,0

денежные средства 74346 98612 1,30 1,59 24266 32,6

прочие оборотные активы 177410 72103 3,10 1,16 -105307 -59,4

Итого 5717995 6190932 100,00 100,00 472937 8,3

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов:
Базисный период:(3641073+4313078)/2 = 3977076 тыс. руб.
Отчетный период:(4313078+4192101)/2 = 4252590 тыс. руб.
В том числе:
нематериальные активы:
Базисный период: (8165+1104)/2 = 4635 тыс. руб.
Отчетный период: (1104+962)/2 = 1033 тыс. руб.
основные средства:
Базисный период: (2543509+3225702)/2 = 2884606 тыс. руб.
Отчетный период: (3225702+3155724)/2 = 3190713 тыс. руб.
незавершенное строительство
Базисный период: (73454+91938)/2 = 82696 тыс. руб.
Отчетный период: (91938+58088)/2 = 75013 тыс. руб.
доходные вложения в материальные ценности
Базисный период: (1993+192)/2 = 1093 тыс. руб.
Отчетный период: (192+116)/2 = 154 тыс. руб.
долгосрочные финансовые вложения
Базисный период: (932280+933593)/2 = 932937 тыс. руб.
Отчетный период: (933593+932280)/2 = 932937 тыс. руб.
прочие внеоборотные активы
В прочие внеоборотные активы включены отложенные налоговые активы
Базисный период: (81672+60549)/2 = 71111 тыс. руб.
Отчетный период: (60549+44931)/2 = 52740 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость оборотных активов:
Базисный период: (1783278+1698561)/2 = 1740920 тыс. руб.
Отчетный период: (1698561+2178123)/2 = 1938342 тыс. руб.
В том числе:
запасы
Базисный период: (917894+959852)/2 = 938873 тыс. руб.
Отчетный период: (959852+1246395)/2 = 1103124 тыс. руб.
из них:
В состав сырья и материалов, НЗП включены животные на выращивании и откорме
Базисный период: (552205+177425+549158+17+224450)/2 = 751628 тыс. руб.
Отчетный период: (549158+17+224450+731955+33+307907)/2 = 906760 тыс. руб.
готовая продукция и товары для реализации, товары отгруженные
Базисный период: (129972+17433+157408+3392)/2 = 154103 тыс. руб.
Отчетный период: (157408+3392+182904+13421)/2 = 178563 тыс. руб.
Долгосрочная дебиторская задолженность
Базисный период: 0
Отчетный период: (0+231)/2 = 116 тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность
Базисный период: (540231+518538)/2 = 529385 тыс. руб.
Отчетный период: (796440+518538)/2 = 657489 тыс. руб.
в том числе покупатели и заказчики
Базисный период: (444778+400230)/2 = 422504 тыс. руб.
Отчетный период: (400230+597536)/2 = 498883 тыс. руб.
Краткосрочные финансовые вложения
Базисный период: (31514+10300)/2 = 20907 тыс. руб.
Отчетный период: (10300+3500)/2 = 6900 тыс. руб.
Денежные средства
Базисный период: (27894+120797)/2 = 74346 тыс. руб.
Отчетный период: (120797+76426)/2 = 98612 тыс. руб.
В прочие оборотные активы включён НДС по приобретённым ценностям
Базисный период: (265745+89074)/2 = 177410 тыс. руб.
Отчетный период: (89074+55131)/2 = 72103 тыс. руб.
Из анализа активов предприятия следует, что абсолютная сумма активов за отчетный, 2007, год возросла на:
(4252590 – 3977076) + (1938342 – 1740920) = 472937 тыс. руб. (8,3 %)
за счет увеличения внеоборотных активов:
(4252590 – 3977076) = 275514 тыс. руб. (4,8 %)
В том числе за счёт изменения:
нематериальные активы: (-3602/5717995) х 100 = — 0,06 %
основные средства: (306108/5717995) х 100 = 5,35 %
незавершённое строительство: (-7683/5717995) х 100 = — 0,13 %
прочие внеоборотные активы: (-18371/5717995) х 100 = — 0,32 %
итого: — 0,06 + 5,35 + (- 0,13) + (- 0,32) = 4,84 или 4,8 %
за счет увеличения оборотных активов:
(1938342 – 1740920) = 197422 тыс. руб. (3,5 %)
В том числе за счёт изменения:
Запасы: (164251/5717995) х 100 = 2,87 %
из них:
сырья и материалов, НЗП: (155133/5717995) х 100 = 2,71 %
готовая продукция и товары для реализации, товары отгруженные:
(24460/5717995) х 100 = 0,43 %
Краткосрочная дебиторская задолженность: (128105/5717995) х 100 = 2,24 %
в том числе покупатели и заказчики: (76379/5717995) х 100 = 1,34 %
Краткосрочные финансовые вложения: (-14007/5717995) х 100 = — 0,24 %
Денежные средства: (24266/5717995) х 100 = 0,42 %
Прочие оборотные активы: (-105307/5717995) х 100 = — 1,84 %
Итого: 2,87 + 2,24 + (- 0,24) + 0,42 + (- 1,84) = 3,45 или 3,5 %
В структуре активов предприятия произошли незначительные изменения:
доля основного капитала снизилась на: 0,86 %,
доля оборотного капитала выросла на 0,86 %.
Рост внеоборотных активов обеспечен увеличением стоимости Основных средств, что свидетельствует о вводе новых производственных мощностей (косвенно подтверждается снижением доли незавершённого строительства).
На предприятии реализуется политика расширения масштабов деятельности и обновления основных производственных фондов.
Рост оборотных активов предприятия обеспечен в основном ростом объёма запасов, увеличением краткосрочной дебиторской задолженности, что также указывает на расширение масштабов деятельности предприятия.

 

6. Проанализировать состав и динамику источников средств предприятия (табл.6), указав возможные причины изменений.
Таблица 6
Динамика состава и структуры источников средств предприятия
Состав источников Среднегодовая стоимость Структура, % Изменение

Базисный период Отчетный период Базисный период Отчетный период По сумме По уд.весу

I. Собственный капитал — всего 2996769 3148495 53,17 51,39 151726 -1,77

в том числе:
1) уставный капитал (за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров) 2300009 2300009 40,80 37,54 0,00 -3,26

2) добавочный капитал 889511 889211 15,78 14,52 -300 -1,27

3) резервный капитал 142381 142381 2,53 2,32 0 -0,20

4) нераспределенная прибыль -335132 -183106 -5,95 -2,99 152026 2,96

II. Долгосрочные обязательства 397719 582421 7,06 9,51 184703 2,45

III. Краткосрочные обязательства – всего 2242221 2395231 39,78 39,10 153010 -0,68

в том числе:
1) кредиты и займы 0 75522 0 1,23 75522 1,23

2) кредиторская задолженность, из нее: 2194356 2258044 38,93 36,86 63688 -2,07

поставщики и подрядчики 1688783 1987812 29,96 32,45 299029 2,49

перед персоналом предприятия 76108 106033 1,35 1,73 29926 0,38

перед бюджетом и внебюджетными фондами 314722 46684 5,58 0,76 -268038 -4,82

прочие кредиторы 114744 117516 2,04 1,92 2772 -0,12

3) задолженность участникам по выплате доходов 0 0 0 0 0 0

4) доходы будущих периодов 79 55 0,00 0,00 -24 0,00

5) резервы предстоящих расходов 47787 61611 0,85 1,01 13824 0,16

6) прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0,00

Всего источников 5636709 6126147 100,00 100,00 489439 х

Рост собственного капитала предприятия + 151726 тыс. руб. при снижении его доли в структуре источников средств предприятия – 1,77 %.
Рост долгосрочных обязательств + 184703 тыс. руб. при одновременном увеличении их доли в структуре источников средств предприятия + 2,,45 %
Рост краткосрочных обязательств + 153010 тыс. руб. при снижении их доли в структуре источников средств предприятия — 0,68%
Политика расширения масштабов деятельности и обновления основных производственных фондов реализуется в большей мере за счёт долгосрочных обязательств.

 

 

7. Исчислив показатели финансовой устойчивости (табл.7), дать оценку изменениям по ним, обратив внимание на взаимосвязь отдельных показателей. Укажите возможные причины этих изменений.

Таблица 7
Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатели Формула расчета показателя На конец периода Нормативное значение Изменение за отчетный период

Базисный период Отчетный период

Собственный оборотный капитал СОК = (СК+ДСО)-ВОА -539865 -522518 17347,00

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс=СОК / ОА -0,32 -0,24 Не менее 0,1 0,078

Коэффициент независимости Кавт = СК /ВБ 0,52 0,50 Более 0,5 -0,023

Коэффициент финансирования Кф = СК /ЗК 1,09 0,99 Более 1,0 -0,097

Коэффициент инвестирования К ин.= СК / ОСост. 0,97 1,00 Менее 1,0 0,034

Коэффициент мобильности собственного капитала Кмоб=СОК / СК -0,18 -0,16 0,3 – 0,5 0,015

Коэффициент финансовой устойчивости Кфу=(СК+ДСО)/ВБ 0,63 0,58 Более 0,6 -0,049

Незначительное увеличение Коэффициента обеспеченности собственными средствами + 0,08 за счёт увеличения Собственного оборотного капитала +17347 тыс. руб.
Снижение Коэффициента независимости за счёт снижения удельного веса собственного капитала в структуре источников средств предприятия.
Снижение Коэффициента финансирования за счёт снижения удельного веса собственного капитала и увеличения удельного веса заёмного капитала в структуре источников средств предприятия.
Незначительный рост Коэффициента инвестирования за счёт абсолютного увеличения собственного капитала и одновременном увеличении стоимости ОПФ.
Незначительный рост Коэффициент мобильности собственного капитала за счёт
увеличения Собственного оборотного капитала +17347 тыс. руб.
Снижение Коэффициента финансовой устойчивости в связи с нехваткой собственного капитала.

8. Исчислить показатели платежеспособности (табл.8). Проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности и сделать выводы.
Таблица 8
Анализ показателей платежеспособности

Показатели Формула расчета показателя На конец периода Нормативное значение Изменение за отчетн. период

Базисный период Отчетный период

1. Коэффициенты ликвидности

текущей Ктл=ОА — ДДЗ ∕ КО 0,759 0,812 1,5 – 2 0,053

срочной (критической) Ккл=(ОА – З — ДДЗ) ∕ КО 0,330 0,347 0,8 – 1 0,017

абсолютной Кал=(ДС + КФВ) ∕ КО 0,059 0,030 0.2-0,25 -0,029

2.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ДЗ / КЗ 0,238 0,323 0,086

3. Коэффициент закрепления оборотных активов Кзоа = ОА ∕ Впр 0,153 0,148 -0,005

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности Кокз = Впр / КЗ 5,088 5,972 0,884

5. Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах dкз = КЗ / КО 0,975 0,919 -0,056

6. Влияние на изменение текущей ликвидности:

коэффициента закрепления оборотных активов ∆ Ктл (Кзоа) = ∆Кзоа ∙ Кокз1 ∙ dкз0.. х х -0,029

оборачиваемости кредиторской задолженности ∆ Ктл (Кокз) = Кзоа1 ∙ ∆Кокз ∙ dкз0.. х х 0,128

уд.веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах ∆ Ктл (dкз) = Кзоа0 ∙ Кокз0 ∙ ∆dкз. х х -0,044

Влияние на изменение текущей ликвидности:
коэффициента закрепления оборотных активов: — 0,005 х 5,972 х 0,975 = — 0,028
оборачиваемости кредиторской задолженности: 0,148 х 0,884 х 0,975= + 0,128
удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах:
0,153 х 5,088 х (- 0,056) = — 0,044
Общее влияние на изменение текущей ликвидности:
— 0,029 + 0,128 + (- 0,044) = 0,055
Платёжеспособность предприятия на низком уровне. Незначительное увеличение Коэффициента текущей ликвидности за счёт роста Коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

9. Исчислив показатели оборачиваемости (табл.9), проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение (табл.10) и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости (табл.11).
Таблица 9
Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение Примечание

Исходные показатели
Выручка от продаж, тыс.руб. 11104077 14710748 3606671

Среднегодовая стоимость имущества – всего, тыс.руб. 5717995 6190932 472937

в том числе: – оборотных активов, из них: 1740920 1938342 197423

запасов 938873 1103124 164251

дебиторской задолженности 529385 657605 128220

денежных средств 74346 98612 24266

собственного капитала 3063199 3148495 85296

Расчетные показатели
Оборачиваемость (число оборотов): всего имущества 1,94 2,38 0,43

в том числе:
– оборотных активов, из них: 6,38 7,59 1,21

запасов 11,83 13,34 1,51

дебиторской задолженности 20,98 22,37 1,39

денежных средств 149,36 149,18 -0,18

собственного капитала 3,62 4,67 1,05

Таблица 10
Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Выручка от продаж, тыс.руб. 11104077 14710748 3606671

Среднегодовая стоимость оборот-ных средств, тыс р., в том числе: 1740920 1938342 197423

дебиторской задолженности 529385 657605 128220

Удельный вес дебиторской задолжен-ности в составе оборотных активов 0,30 0,34 0,04

Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):

оборотных активов 6,4 7,6 1,2

дебиторской задолженности 21,0 22,4 1,4

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

удельного веса дебиторской задолженности х х 0,8

числа оборотов дебиторской задолженности х х 0,4

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
удельного веса дебиторской задолженности: 22,4 х 0,04 = 0,8
числа оборотов дебиторской задолженности: 1,4 х 0,3 = 0,4
Общее влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов: 0,8 + 0,4 = + 1,2
Оборачиваемость оборотных активов в отчётном, 2007, году выросла в 1,2 раза, за счёт увеличения удельного веса дебиторской задолженности в 0,8 раза, за счёт увеличения числа оборотов дебиторской задолженности в 0,4 раза.
Таблица 11
Оценка экономического результата от изменения
оборачиваемости оборотных активов
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р. 1740920 1938342 197423

2. Выручка от продаж, тыс.р. 11104077 14710748 3606671

3. Однодневная выручка 30845 40863 10019

4. Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3) 56,44 47,43 -9,007

5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:

однодневной реализации   565461

оборачиваемости в днях   -368039

Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения однодневной реализации: 10019 х 56,44 =+565461 тыс. руб.
Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости в днях:
— 9,007 х 40863 = — 368039 тыс. руб.
Общее высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов: 565461 – 368039 = + 197423 тыс. руб.

10. Исчислить показатели рентабельности (табл.12), указать возможные причины их изменения. Провести факторный анализ рентабельности вложений (табл.13), по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности
Таблица 12
Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Прибыль от продаж, тыс.р. 255653 99763 -155890

Среднегодовая стоимость, тыс.р.:

имущества (вложений) 5717995 6190932 472937

оборотных активов 1740920 1938342 197423

собственного капитала 3063199 3148495 85296

Выручка от продаж, тыс.р. 11104077 14710748 3606671

Уровень рентабельности:

имущества (вложений) 0,045 0,016 -0,029

оборотных активов 0,147 0,051 -0,095

собственного капитала 0,083 0,032 -0,052

продаж 0,023 0,007 -0,016

Снижение всех показателей рентабельности предприятия связано со снижением
рентабельности продаж.

Таблица 13
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Уровень рентабельности вложений (имущества) (табл.20) 0,045 0,016 -0,029

Уровень рентабельности продаж (табл.20) 0,023 0,007 -0,016

Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов) (табл.18) 6,378 7,589 1,211

Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия (табл.13) 0,304 0,313 0,009

Влияние на изменение рентабельности вложений:

Изменения рентабельности продаж х х -0,032

Изменения оборачиваемости оборотных активов х х 0,003

Удельного веса оборотных активов в составе имущества х х 0,000

Влияние на изменение рентабельности вложений:
Изменения рентабельности продаж: — 0,016 х 6,378 х 0,304 = — 0,032
Изменения оборачиваемости оборотных активов: 0,007 х 1,211 х 0,304 = 0,003
Удельного веса оборотных активов в составе имущества: 0,007 х 7,589 х 0,009 = 0
Общее влияние на изменение рентабельности вложений:
— 0,032 + 0,003 + 0 = — 0,029
Повышение рентабельности продаж – резерв роста всех показателей рентабельности.

 

 
12. По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия (табл.14).
Таблица 14
Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Деловая активность
Отдача:

всех активов 1,94 2,38 0,43

основных фондов 3,85 4,61 0,76

Коэффициенты оборачиваемости:

всех оборотных активов 6,38 7,59 1,21

запасов 11,83 13,34 1,51

дебиторской задолженности 20,98 22,37 1,39

Уровень рентабельности:

продаж 0,023 0,007 -0,016

собственного капитала 0,083 0,032 -0,052

всех активов 0,045 0,016 -0,029

Рыночная устойчивость на конец года
Коэффициенты ликвидности:

текущей 0,759 0,812 0,053

абсолютной 0,059 0,030 -0,029

Коэффициенты:

финансовой устойчивости 0,628 0,579 -0,049

независимости (автономии) 0,521 0,497 -0,023

обеспеченности запасов собственными средствами -1,233 -0,847 0,386
На предприятии сложилась кризисная ситуация, но наблюдается рост показателей деловой активности. Растут показатели отдачи основных фондов и активов предприятия. Ускоряется оборачиваемость активов предприятия.
Снижение показателей рентабельности связано с нехваткой собственного капитала, что предположительно вызвано политикой расширения масштабов деятельности и вводом в действие новых производственных мощностей.
Необходимо повысить рентабельность продаж путём снижения затрат на производство и реализацию продукции.
Необходимо повышение рентабельности по прочим видам деятельности.

По просчитанным данным мы видим очень низкие показатели рентабельности, финансовой устойчивости. Полученные показатели деловой активности характеризуют большие сроки оборачиваемости капитала.
Рекомендации по сложившийся ситуации:
1. увеличение доли источника собственных средств в оборотные активы за счет увеличения эффективности деятельности предприятия;
2. дополнительное привлечение заемных средств;
3. увеличение остатка материальных ценностей, т.е. производственных запасов;
4. увеличение уставного капитала;
5. снижение затрат на производство и реализацию продукции.